Робот-советник

Что такое робот-советник и чем он вам поможет


Робот-советник — бесплатный сервис, который подберет персональный портфель ценных бумаг и будет присылать советы о том, как им управлять. Стратегии создают лучшие управляющие ВТБ, а робот оптимизирует их специально под ваши задачи. 

Если нет опыта в инвестициях. Стратегии робота созданы на основе классической теории по управлению портфелем от нобелевского лауреата Гарри Марковица. Для выбора ценных бумаг управляющие используют всю экспертизу ВТБ: отчеты инвестбанка ВТБ, инвестидеи от отдела брокерской аналитики, консенсус-прогнозы Bloomberg и свой опыт.

Если хотите сэкономить время. Чтобы инвестировать самостоятельно, нужно сначала тратить время на анализ акций и облигаций. Затем на то, чтобы следить за успехами компаний, в которые вы вложили деньги. Для управления роботом нужно тратить 10–15 минут в месяц — чтобы зайти в приложение раз в две недели и если нужно выполнить его рекомендации. 

Решение принимаете вы. Робот-советник не совершает никаких действий со счетом, если вы их не подтвердите. Сервис присылает рекомендации, а следовать им или нет — решать вам.

Помощь робота бесплатна. Мы берем только обычную комиссию за сделки по тарифу. 

Начать можно с 50 000 ₽. Это минимальная сумма, на которую можно собрать максимально защищенный портфель ценных бумаг.

Как часто присылаются советы. Робот-советник — это пассивное управление активами. Обычно советы присылаются один или два раза в месяц, чтобы немного скорректировать портфель.



Сколько можно заработать с помощью робота-советника

Сейчас робот-советник предлагает 6 видов портфелей: от ультраконсервативного, который состоит только из облигаций, до ультраагрессивного, который состоит только из акций. Доходность портфелей с июля 2018 года по декабрь 2020 года в зависимости от стратегии — от 23,61 % до 62,68 %. Чем рискованнее стратегия, тем выше потенциальная доходность.

5 стратегий создаются нашими управляющими, 1 стратегия — искусственный интеллект.

Ультраконсервативная стратегия


Консервативная стратегия


Сбалансированная стратегия


Агрессивная стратегия


Ультраагрессивная стратегия

  * по состоянию на 1 декабря 2020 года.

Средняя историческая доходность стратегий управляющих в % годовых


В портфели робота-советника от управляющих входят:
— ликвидные акции крупных российских компаний;
— ликвидные государственные облигации; 
— биржевые фонды ВТБ. 

Чтобы оценить эффективность стратегий, мы сравниваем доходность портфелей с бенчмарками — портфелями с таким же долями классов активов, но на основе индексов: индекса совокупного дохода государственных облигаций РФ и индекса Мосбиржи полной доходности «брутто». 

Например, умеренный портфель, который состоит из 50% акций и 50% облигаций сравнивается с бенчмарком, который состоит из 50% индекса облигаций и 50% индекса акций.

Стратегия: «Искусственный интеллект»

Дополнительно в роботе-советнике существует стратегия — «Искусственный интеллект». В этой стратегии индивидуальный портфель ценных бумаг для каждого клиента создает наш алгоритм. 

Как работает алгоритм. Задача алгоритма — найти стратегию и создать портфель с максимальной доходностью с учетом установленных ограничений: максимально возможного изменения стоимости, доли бумаги в портфеле и других. Алгоритм перебирает все возможные варианты стратегий и портфелей, чтобы найти самую высокую потенциальную доходность при минимальном риске. Для этого используются различные инструменты машинного обучения: линейные модели, глубокие нейронные сети и другие. 

Условия для создания портфеля. Так как комбинаций возможных стратегий и портфелей практически бесконечное количество, необходимо установить ограничения на поиск лучшего сочетания.

Ограничения для алгоритма задают профессиональные управляющие ВТБ:

— портфель создается только из самых ликвидных акций российских компаний на Московской бирже;

— доля каждой акции в портфеле не более X %, чтобы обеспечить диверсификацию;

— максимально возможное изменение стоимости портфеля, по сравнению с его средней стоимостью за последние несколько месяцев — Y %;

— алгоритм пересматривает портфель минимум 1 раз в месяц.

Какая сейчас стратегия. Какая именно сейчас стратегия — в подробностях мы рассказать не можем. Во-первых, мы улучшаем алгоритм и спустя какое-то время он может найти более эффективную стратегию. Во-вторых, рынок так устроен, что как только новая доходная стратегия становится публично известной, другие участники рынка повторяют ее и она перестает работать. 

Результат проверки алгоритма на исторических ценах:


Как мы создавали алгоритм. Чтобы создать алгоритм, мы собрали специальную команду, в которую входят физики и математики со степенью кандидата наук и опубликованными статьями в известных мировых научных журналах, а также лучшие портфельные управляющие ВТБ Капитал Инвестиции. 

Почему выбран именно такой алгоритм. В результате мы потратили около 1 000 часов на расчеты моделей, провели около 1 000 проверок моделей (бэктестов) и протестировали 22 алгоритма с различными параметрами. В том числе мы проверили теории нобелевских лауреатов Гарри Марковица и Уильяма Шарпа: в условиях современных финансовых рынков эти стратегии приводили к фактически случайным рекомендациям при формировании портфелей. Наш текущий алгоритм показал самый лучший результат.

Как будем развивать алгоритм дальше. Финансовые рынки постоянно меняются, поэтому мы будем постоянно улучшать стратегию «Искусственный интеллект». Сейчас мы работаем над тем, чтобы в будущем алгоритм учитывал новостной поток и будем внедрять новые технологии глубокого машинного обучения (deep learning).

Портфель ИИ на 100 % состоит из акций. Сейчас алгоритм собирает портфели только из акций, поэтому новая стратегия доступна только клиентам с агрессивным инвестпрофилем. 

Важно: сейчас это самая агрессивная и рискованная стратегия в роботе.

Как робот-советник подбирает вам портфель

Проходите анкету, чтобы определить ваш инвестпрофиль. Чтобы понять, какие ценные бумаги вам подходят, сначала необходимо определить ваш инвестиционный профиль. Для этого нужно заполнить анкету: есть ли у вас сбережения, планируете ли снимать деньги досрочно, был ли опыт в инвестициях. 

Анкета для определения инвестпрофиля состоит из 13 вопросов. Чтобы ее пройти, нужно 5–7 минут. Инвестпрофиль позволит подобрать лучшее соотношение риска и доходности специально для вас.

Всего есть 3 вида инвестпрофиля: консервативный, сбалансированный и агрессивный.

Указываете, какой цели хотите добиться. После того, как вы определите свой инвестпрофиль, нужно будет выбрать одну из четырех финансовых целей: «крупная покупка», «финансовая подушка», «пенсия» или «просто инвестировать». 

Когда выберете цель, нужно будет указать, сколько хотите накопить, к какому сроку и сколько готовы вносить ежемесячно. Робот предложит вам 2 стратегии с учетом вашего инвестпрофиля и рассчитает, как скоро вы сможете добиться цели. После подключения робота-советника прогресс по финансовой цели будет отображаться на главном экране и на счете с роботом.


Выбираете стратегию и счет для подключения, робот-советник покупает первый портфель. Для каждого инвестпрофиля доступно 2 стратегии с подходящим соотношением риска и доходности. От стратегии зависит соотношение ценных бумаг в портфеле. 

Консервативный инвестпрофиль: ультраконсервативная и консервативная стратегии.

Сбалансированный инвестпрофиль: консервативная и сбалансированная стратегии.

Агрессивный инвестпрофиль: агрессивная и ультраагрессивная стратегии.

Соотношение акций и облигаций в стратегиях робота-советника:


Как управляющие создают портфели для робота-советника

Управляющие выбирают лучшие бумаги. Сначала профессиональные управляющие ВТБ анализируют экономику, состояние секторов и отдельных компаний.  

По каждому классу активов создается список лучших акций, облигаций и фондов. Получается список примерно из 25 ценных бумаг, который управляющие видят как перспективные. Бумаги отсортированы по соотношению риска и доходности с учетом фундаментальных оценок аналитиков ВТБ. 

На основе полученного списка управляющие собирают портфели под разные стратегии. Список бумаг и состав портфелей пересматривается каждую неделю. Соотношение долей классов активов почти не меняется, а состав бумаг может меняться достаточно сильно.

Чтобы формировать оптимальные портфели наши управляющие используют подход core-satellite. Это означает, что портфель делится на две части — основной набор ценных бумаг, которые покупаются на долгосрочную перспективу и короткие тактические инвестиционные идеи. 

Например, 7 акций покупаются, чтобы держать их в течение года или больше (если не произойдет сильных изменений в бизнесе компаний или на рынке), а 3 акции — чтобы попытаться получить дополнительную доходность на коротком промежутке времени — за несколько месяцев.

Робот-советник оптимизирует портфель под ваш инвестпрофиль и цели. Основная задача робота на этом этапе — сохранить правильное распределение по классам активов с учетом вашей стартовой суммы. Это нужно для диверсификации — снижения зависимости портфеля от каждой конкретной бумаги. В зависимости от суммы в портфеле от робота может быть от 6 до 20 ценных бумаг.

Допустим, вы начинаете с 50 000 ₽. Минимальная стоимость акций на бирже разная: одна акция может стоить 1 000 ₽, а другая 20 000 ₽. Если в портфель на 50 000 ₽ купить акцию за 20 000 ₽, баланс будет нарушен — одна бумага будет занимать большую часть. В таких случаях робот адаптирует состав портфеля, чтобы минимизировать риски в рамках стратегии. Например, вместо 1 акции за 20 000 ₽ добавляет на эту сумму фонд акций или облигаций, в которые входят сразу несколько десятков ценных бумаг. В портфелях от 50 000 ₽ фонды позволяют максимально следовать стратегии от управляющих и сохранять баланс диверсификации.


Когда робот присылает советы

Робот-советник присылает рекомендации, если управляющие обновили список лучших ценных бумаг или что-то существенно изменилось в вашем портфеле. 

Управляющие обновили список лучших ценных бумаг. Эксперты ВТБ постоянно следят за финансовыми рынками и обновляют список лучших бумаг. Если в списке бумаг что-то меняется, например одна акция заменена на другую, робот попросит внести эти изменения в портфель. 

Стоимость ваших ценных бумаг сильно изменилась. Робот следит за правильным соотношением долей акций и облигаций в вашем портфеле. Допустим, по вашей стратегии в портфеле должно быть 50% акций и 50% облигаций. Если акции вырастут на 25%, соотношение изменится: 75% акций и 25% облигаций. Это более рискованное соотношение для вашей стратегии, поэтому робот автоматически предложит продать часть акций и купить облигации, чтобы вернуть соотношение 50/50.

Если пополните счет. Когда вы пополняете счет, робот автоматически рассчитает, в каких долях вам нужно купить ценные бумаги, чтобы соблюсти баланс диверсификации.

Если вы сами купите или продадите бумаги. Робот-советник следит за тем, чтобы деньги были вложены равномерно и в самые подходящие для вас бумаги. Если список бумаг в вашем портфеле будет отличаться от того, который предложил робот, он попросит внести изменения в портфель.

Правила для автоматических советов робота. Сейчас робот автоматически просит внести изменения по двум правилам:

— ваш портфель отличается от эталонного портфеля более, чем 15 % и 20 000 ₽. Учитывается и распределение классов активов и вес отдельных бумаг. Это правило позволяет вносить изменения только тогда, когда они действительно необходимы;

— доля свободных денег в вашем портфеле больше 2 % и 2 000 ₽. Благодаря этому правилу робот понимает, что вы пополнили счет и нужно купить новые ценные бумаги в портфель.

Как узнать, что нужно внести изменения в портфель. На экране счета с подключенным роботом-советником есть баннер с подсказкой. Текст и цвет баннера меняются в зависимости от того, нужно вносить изменения или нет. Если не нужно — баннер горит голубым цветом, если нужно — оранжевым.

Как будет вести себя робот, когда начнется кризис или рынок начнет резко падать. Кризис не возникает неожиданно. Наши аналитики постоянно следят за рынком, строят прогнозы и корректируют рекомендации для портфелей. Например, во время кризиса портфель станет более консервативным: доля облигаций вырастет, а акций станет меньше.


Сколько стоит

Помощь робота бесплатна. Мы берем только обычную комиссию за сделки по тарифу. 

Начать можно с 50 000 ₽. Это минимальная сумма, на которую можно собрать максимально защищенный портфель ценных бумаг. Если на счете будет меньше денег, робот предложит пополнить счет или перевести деньги с другого счета.


Как подключить

Чтобы подключить робота-советника, откройте в приложении ВТБ Мои Инвестиции раздел «Витрина» → «Инвестиционное консультирование» → «Робот-советник».

Сейчас робота-советника можно подключить только на один счет: брокерский, ИИС или субсчет. 

Если на выбранном счете есть валюта или ценные бумаги, которые не входят в состав портфелей от управляющих, робот попросит их продать. Пока этого не сделать, робот не будет присылать советы. Также вы можете открыть субсчет и подключить к нему робота-советника.