Школа Инвестора

Что будет с долларом, евро и другими валютами
К сожалению, данная трансляция недоступна.
Что будет с долларом, евро и другими валютами

Ответим на ваши вопросы о прогнозах по курсам валют, а также обсудим, как инвестировать в условиях резких скачков валюты Для участия в конференции воспользуйтесь сервисом ниже.

Правила проведения мероприятия здесь.

Ответы на ваши вопросы

Прогноз по евро
- Какой прогноз по курсу доллара и евро на ближайшие три месяца
- Что будет с курсом Евро в августе и сентябре
- Какой курс евро ожидается в конце октября 2020?
Ответ:
В июне и июле наблюдалось ослабление курса рубля к евро, которое было обусловлено как внешними, так и внутренними факторами. Из внешних факторов стоит отметить повышенный спрос на валюту для конвертации дивидендных выплат крупнейших российских компаний, а так же розничный спрос в ожидании открытия зарубежного туристического сезона. Дополнительным драйвером для евро стало утверждения фонда восстановления Европы объёмом 750 млрд евро и надежды на скорое восстановление экономики после пандемии. Мы полагаем, что на текущий момент евро выглядит локально перегретым как относительно рубля, так и доллара США. Исходя из нашего прогноза по паре EURUSD=1,15 на конец 2020 г., курс евро может снизиться в район 82-83 руб. на горизонте ближайших месяцев.
Драйверы роста
- При каких условиях может возобновить рост доллара и евро и падение рубля
Ответ:
Риски всегда имеются самого разного характера. В случае сильного падения цен на нефть, обострения геополитичеких рисков, снижении глобального аппетита к риску, давление на курс рубля может усилиться. Но это не является нашим базовым сценарием.
Прогноз по доллару
- Какой прогноз по курсу доллара и евро на ближайшие три месяца
- Стоит ли ожидать рост доллара до 80 рублей к концу августа?
- Каким будет доллар в ближайшее время?
- Достигнет ли доллар отметку в 100 рублей до конца года?
- Rub, Usd 2020?
- Здравствуйте! Какой коридор курса доллара на август - сентябрь на ваш взгляд наиболее очевиден в нынешних условиях.
- Что будет в ближайшие три месяца с нефтью золотом и долларом куда лучше всего инвестировать свои сбережения.
- Стоит ли конвертировать рубли в доллары, на стадии роста доллара? Или ждать понижения, и будет ли оно?
- Здравствуйте! Какой курс доллара к рублю до конца года. Ваш прогноз
Ответ:
В июне и июле наблюдалось ослабление курса рубля к доллару. При этом за эти два месяца цена нефти выросла приблизительно с $35 до $44. За это же время доллар США ослаблялся относительно мировых валют - индекс доллара США (DXY) снизился на 5%. Ослабление рубля в этот период вопреки позитивным внешним факторам было обусловлено ежегодными конвертациями в валюту дивидендных выплат крупнейших российских компаний Роснефть, Газпром, Лукойл и др. На текущий момент пик дивидендных выплат пройден, следующие крупные выплаты пройдут только в октябре по акциям Сбербанка. Полагаем, что сейчас рубль недооценен, наш прогноз на конец года usd/rub на уровне 70-71 при средней цене нефти марки Brent во 2-ом полугодии в $40 за баррель.
Девальвация
- Вернется ли валюта к уровню пошлых лет? Т.е. подешевеет или нет?
- Нужно ли сейчас все деньги переводить в доллары, в связи с возможной девальвацией ?
- Каковы шансы на девальвацию рубля?
- Что ожидает рубль до конца этого года?
Ответ:
Мы не видим предпосылок для усиления девальвационных настроений и позитивно смотрим на перспективы рубля после недавнего ослабления. Считаем рубль недооцененным на текущий момент. При благоприятном стечении обстоятельств, например, более быстром восстановлении цен на нефть, курс доллара может вернуться ниже 70, курс евро - ниже 80 на горизонте 12 мес.
Как заработать на укреплении рубля
- Как заработать на укреплении рубля?
Ответ:
Если вы считаете, что рубль укрепится, например, относительно доллара, то необходимо продавать имеющиеся доллары или открыть короткую позицию по доллару или по фьючерсу на доллар. Однако нужно принимать такие решения в зависимости от вашего инвестиционного горизонта и аппетита к риску.
Когда покупать доллар/евро
- В какой месяц лучше покупать доллар и евро? Чтобы не попасть на такие вещи как дивидендные конвертации?
- Есть ли смысл Сейчас покупать валюту на крупную сумму, если она понадобится в рублях через 7-8 месяцев?
- Сейчас курс доллара и евро уже показал значительный рост и есть ли смысл приобретать валюту сейчас на повышенном курсе? Ранее не приобретался, думаю пересидеть в валюте.
Ответ:
Дивидендные конвертации не являются единственным фактором, влияющим на цену рубля, нельзя сказать, что у рубля имеется ярко выраженная сезонность. Именно в этом году получилось так, что летние дивидендные выплаты наложились на бронирование зарубежных поездок россиянаями, что привело к концентрированному спросу на валюту в конце июля. В следующий раз ситуация может оказаться более сглаженной. Ситуацию на рынке надо рассматривать по совокупности действующих в данный момент факторов. Мы полагаем, что на текущий момент рубль является недооцененным, так как в июне-июле рубль упал вопреки росту цен на нефть и падению индекса доллара, и ждем, что рубль наверстает отставание.
Портфель валют и драгоценных металлов
- В какой пропорции лучше держать разные валюты и драгоценные металлы и сколько этих валют иметь в своем портфеле?
- Какое оптимальное соотношение рекомендуется для валютной корзины?
- Из какой валюты формировать подушку безопасности до конца года?
- В какой валюте надёжно сохранить сбережения? И есть ли смысл сейчас производить обмен?
Ответ:
После реализации золотом значительной части своего потенциала мы выступаем за снижение его доли в инвестиционных портфелей до нейтрального уровня в 5%. На горизонте 1-2 лет мы видим потенциал умеренного ослабления курса доллара на фоне беспрецедентных мер фискального и монетарного стимулирования, запущенных в США. Мы рекомендуем использовать диверсифицированный подход и в соответствии с этим полагаем, что оптимальной корзиной будет 25% доллар, 35% евро, 40% - рубль.
Корреляция между валютами и другими активами
- Расскажите, как доллар, евро и другие валюты коррелируют друг с другом и иными активами. Например, есть ли взаимосвязь евро с золотом?
Ответ:
Рубль является сырьевой валютой, которая растет во время глобального роста аппетита к риску, также как и нефть. Активы всех типов выросли на восстановлении после пандемии, не исключая и рубля. В целом, когда наблюдается рост аппетитов к риску, доллар ослабляется к большинству активов. Например, европейские валюты растут и падают к доллару достаточно синхронно. Взаимосвязь евро и золота есть, ослабление доллара в последние два месяца привело к росту и евро, и золота.
Влияние внешних факторов на укрепление рубля
- Почему такие факторы как снижение ключевой ставки ЦБ РФ, падение индекса доллара, неспокойная ситуация в США, восстановление цен на нефть не способствуют к укреплению рубля?
- Перспектива укрепления рубля в 2020 году
Ответ:
В июне и июле наблюдалось ослабление курса рубля к доллару. При этом за эти два месяца цена нефти выросла приблизительно с $35 до $44. За это же время доллар США ослаблялся относительно мировых валют - индекс доллара США (DXY) снизился на 5%. Ослабление рубля в этот период вопреки позитивным внешним факторам было обусловлено ежегодными конвертациями в валюту дивидендных выплат крупнейших российских компаний Роснефть, Газпром, Лукойл и др. На текущий момент пик дивидендных выплат пройден, следующие крупные выплаты пройдут только в октябре по акциям Сбербанка. Полагаем, что сейчас рубль недооценен, наш прогноз на конец года usd/rub на уровне 70-71 при средней цене нефти марки Brent во 2-ом полугодии в $40 за баррель.
Факторы влияющие на курс валют
- Как самому понять, когда и как должен измениться курс? На что обращать внимание?
Ответ:
Факторов очень много. Они подразделаются на внешние и внутренние. Внешние - это цены на нефть, курс доллара и евро на международном рынке, и т.д. Внутренние - состояние экономики России, торговый баланс страны, размер дефицита бюджета, дивидендные выплаты, налоговые платежи и т.д.
Дефолт
- Ожидается ли дефолт и во что лучше вложить сбережения?
- Приведет ли девальвация, а за ним как следствие искуственный дефолт к нарушению работы банковской системы
Ответ:
Мы не ждем девальвации и дефлота в России. Нет никаких предпосылок для дефолта. У России четвертые в мире международные золотовалютные резервы, низкий уровень госдолга к ВВП, рекордно низкая для современной истории инфляция.
Долгосрочные инвестиции в валюту
- Ваше мнение о стратегии инвестирования в виде систематической покупки до 50 %активов долларов на срок 5 лет? А 10-15 лет? Или лучше евро? Или лучше покупать долларовые ETF ? Как их выбирать? Какие Вы порекомендуете?
Ответ:
Если говорить о больших временных масштабах, то доллар все еще находится на довольно высоких уровнях по отношению к большинству валют, например, к евро. Сейчас курс евро 1,19, а когда-то был 1,60. Последствия беспрецедентных мер фискального и монетарного стимулирования, запущенных в США во время пандемии будут негативно сказываться на курсе доллара. Поэтому мы бы предпочли евро на горизонте в 5 лет, если выбор только из евро и доллара. Про перспективу в 15 лет говорить трудно.
Ключевая ставка ЦБ
- Когда можно ожидать повышения ключевой ставки?
- Здравствкйте! Как изменение ключевой ставки банка РФ влияет на стоимость Рубля.
Ответ:
На текущий момент цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ близится к завершению, хотя ставка еще может быть понижена в этом году с 4,25% до 4,00%. Цикл повышения ставки может начаться на рубеже 2021-22 гг.
Долгосрочные инвестиции - валюта или золото?
- Во что сейчас выгоднее вкладываться валюту или золото на 5-10 лет?
Ответ:
Крупнейшие центробанки мира сейчас печатают деньги, там самым обесценивая свои валюты. Золото - инструмент сохранения стоимости. Несмотря на подъм котировок до новых исторических максимумов, потенциал роста цен на золото в перспективе даже ближайших 3 лет, на наш взгляд, еще не исчерпан.
Влияние второй волны коронавируса на доллар
- Как вторая волна каронавируса ожидаемая в сентябре и продлящаяся до нового года как минимум , повлияет на доллар
Ответ:
Признаки второй волны коронавируса действительно наблюдаются сейчас во многих странах мира. На этом фоне возможно некоторое укрепление доллара США (как валюты-убежища) против основных валют, в первую очередь к евро. В более долгосрочной перспективе мы ждем ослабления доллара к большинству валют.
Швейцарский франк или британский фунт?
- Добрый день! Интересует Ваше мнение. Если выбирать между инвестированием в Швейцарский франк или Британский фунт, что посоветуете?
Ответ:
Мы посоветуем швейцарский франк, как с учётом более сильной динамики в последние месяцы, так и по причине концентрации больших рисков в фунте, связанные с окончанием переходного периода Брекзита при отсутствии до сих пор договоренностей между ЕС и Великобританией по ключевым вопросам.
Прогноз по швейцарскому франку
- Ваш прогноз по швейцарскому франку. Какой курс к концу года?
Ответ:
Мы позитивно смотрим на швейцарский франк, если говорить в сравнении с другими валютами, но ожидаем, что рубль вырастет и к франку до конца года примерно на 4%.
Прогноз по паре евро\доллар
- Какой Ваш прогноз движения пары Евро/Доллар и какие обоснования
- Какие прогнозы по паре евро/доллар? Есть ли смысл покупать евро за доллары в надежде на рост пары, или скорее ждать снижения и продавать евро?
Ответ:
Наш прогноз по паре евро-доллар на конец года - 1,1450. В текущей ситуации евро выглядит переоценным к доллару на фоне второй волны коронавируса в мире и ожидаемых крупных размещений Казначейства США до конца года, которые в краткосрочной перспективе должны вызвать приток капитала в долларовые активы. Наш прогноз на следующий год - 1,17. В более долгосрочной перспективе ждем более слабого доллара, так как беспрецедентные меры фискального и монетарного стимулирования, запущенные в США, в конечном счете сыграют против доллара (рост дефицита бюджета США и работа "печатного станка" ФРС).
Интервенции ЦБ
- Видел сегодня голова плечи на 5 минутке, цб начинает продавать?
Ответ:
В соответствии с "бюджетным правилом" продажи валюты происходят с апреля этого года. Про тактические приемы внутридневной торговлей валюты, к сожалению, прокомментировать не можем, так как оперируем более длинными временными интервалами.
Доллар для краткосрочных инвестиций
- Доброе утро. Стоит ли рассматривать доллар как способ инвестирования денежных средств в ближайшие 2-3 месяца?
Ответ:
Мы полагаем, что говорить об инвестировании можно при инвестиционном горизонте от 12 мес. В данном случае речь идёт скорее о краткосрочных валютных спекуляциях. Такая стратегия, безусловно имеет право на реализацию, но при прочих равных мы ожидаем укрепления рубля к доллару США на среднесрочном горизонте.
Какую валюту выбрать?
- Фунт? Франк? Евро или доллар?
Ответ:
Если выбирать между этими четырьмя валютами, мы бы предпочли франк на перспективу ближайших лет. Его не касаются риски Брекзита, нет политических рисков (из состава Великобритании уже хотела выйти Шотландия, еврозону тоже могут ждать такого рода потрясения). Не касаются риски высокого долга/дефицита бюджета, как в Италии, или США. У Швейцарии третьи в мире международные резервы.
Когда продавать валюту
- Есть некоторое количество фунтов стерлингов. Есть ли смысл сохранять их в качестве страховки или лучше продать сейчас на высоких валютных ценах?
Ответ:
Зависит от вашего горизонта инвестирования. Мы ждем укрепления рубля в перспективе ближайших полутора лет к основным валютам, включая фунт стерлингов.
Долгосрочные инвестиции - недвижимость или валюта?
- Сейчас лучше вкладываться в недвижимость или валюту при горизонте инвестирования 5-10 лет?
Ответ:
В золото. Крупнейшие центробанки мира сейчас печатают деньги, там самым обесценивая свои валюты. Золото - инструмент сохранения стоимости.
Почему доллар отстает от евро?
- Почему доллар стал резко отставать от евро и когда это вернётся на уровень 3-6месячной давности.
Ответ:
Если говорить про рублевые пары, то доллар стал отставать от евро к рублю из-за роста пары евро-доллар на международном рынке за последние недели от 1,09 до 1,19. Т.е. евро подорожал к доллару. Вряд ли евро-доллар вернется к 1,09 обратно. Наш прогноз по паре евро-доллар на конец года - 1,1450. На следующий год - 1,17.
Швейцарский франк или китайский юань?
- Добрый день! Есть ли смысл вкладывать рубли в швейцарские франки ? Или может лучше в китайские юани?
Ответ:
Мы ждем укрепления рубля к концу следующего года. Как к швейцарскому франку, так и к китайскому юаню. Китайский юань вообще маловолатильная валюта, многие годы была привязана к доллару. Сейчас курс плавающий, но размер внутридневных колебаний юаня к доллару ограничен. С 2016 года юань двигался в диапазоне размером примерно +/-6% от 6,7 юаней за доллар.
Корреляция между швейцарским франком и золотом
- Как коррелируются котировки швейцарского франка и золота ? Если желательно защитить актив, выраженный в евро, что выгоднее использовать: акции (облигации) "Золото" или Fr ?
Ответ:
Котировки швейцарского франка и золота часто коррелируют, так как оба актива являются защитными. Плюс в моменты активного падения доллара растут и швейцарский франк, и золото, что мы могли видеть в июне-июле. Вопрос защиты (хеджирования) актива нужно ставить с учетом того, что для вас является базовой валютой. Если для вас базовая валюта - рубль, а актив находится в евро, тогда вам нужно купить рубль против евро, захеджировав риски падения евро против рубля (например, на рынке фьючерсов). Если базовая валюта - доллар, то тогда вам необходимо купить доллар против евро. Но проще диферсифицировать риски и держать портфель из разных валют. В портфеле из 3 валют мы рекомендуем держать 25% в долларовых активах, 35% - евро, 40% - в рублях. В более сложных портфелях можно использовать долю золота в 5%, часть евро переложить в швейцарские франки и т.д.