Школа Инвестора

Перспективы акций металлургического сектора
К сожалению, данная трансляция недоступна.
Перспективы акций металлургического сектора

Ответим на ваши вопросы о текущих трендах в секторе и наиболее перспективных компаниях. Для участия в конференции воспользуйтесь сервисом ниже.

Правила проведения мероприятия здесь.

Ответы на ваши вопросы

Дивидендная политика
- Почему такая слабая дивидентная политика?
Ответ:
Металлургические компании выдяляются наиболее щедрой дивидендной политикой среди российских публичных компаний, распределяя до 100 FCF в виде дивидендов.
Топ-акций металлургических компаний
- Уважаемые аналитики, какие акции металлургов порекомендуете в долгосрочный портфель (5 лет) по текущим ценам? Какая компания покажет наилучшую динамику на данный срок?
- Какие акции сегодня стоит рассматривать для среднесрочного приобретения (вложение на 1-3 года) кроме Русал, Северсталь, Норникель
Ответ:
На российском рынке - ММК, на LSE/казахских биржах - Казатопром, в Турции - Erdemir. Акции Полиметалла также выглядят привлекательными, но стоит подождать охлаждения спекулятивного интереса к золоту как к товару и покупать Полиметалл после коррекции. + Норникель
Перспективы рынка металлургии
- Какой рост рынка металлургии вы видите в мире в ближайшие 2 года? Что будет способствовать данной тенденции?
- Добрый день! Хотелось бы услышать перспективы развития отрасли в целом, а также рынков сбыта. Будет ли происходить увеличение спроса? Есть ли предпосылки для этого? Какие в целом прогнозы на отрасль на ближайшие 1-3 года?
Ответ:
Тренды - снижений вредных выбросов (загрязнение и CO2) автотранспорта - нужно больше палладия (катализаторы в технологии ДВС) и никеля (переход на электромобили) - рост цен на золото как защита от USD, EUR инфляции - снижение цен на железную руду на фоне роста предложения - сохранение цен на уран на текущем уровне или рост на 20% в случае закрытия мощностей
Находятся ли металлурги на пике
- Считаете ли вы возможным «пробитие» своих исторических максимумов котировками ведущих металлургических компаний и продолжение их дальнейшего роста с учётом того, что рыночная капитализация ряда компаний сектора существенно увеличилась в последние 10-12 лет и сейчас находится практически на пике?
Ответ:
Да, это теоретически возможно, так как цены на металлы в ряде случаев тоже высокие. Есть риск дальнейшего роста цен на палладий и золото в перспективе нескольких лет, поэтому это может быть верно для Норникеля и Полиметалла
Зависимость металлургии от других cекторов
- Какова зависимость металлургии от нефтегазового сектора и машиностроения? Известно, что сократились: добыча нефти, скважинные операции (бурение), произошло снижение покупательской способности относительно автобизнеса, строительство объектов. Как это отразилось на экономике ММК? Всего 5-10% ?
Ответ:
Трубы составляют 30% спроса на сталь. Кроме того, компании Северсталь и ММК имеют наибольшую зависимость от рынка ТБД - 10% от выручки соответственно, у остальных зависмости нет. Последний год спрос на ТБД был низким, это отразилось как на объемах продаж (упадут на 15-40% в 2020), так и на ценах - упали на 20%. В следующем году ММК ожидает возвращение закупок от Газпрома, что вернет объемы и цены на прежний уровень
Перспективы Русал
- Здравствуйте. Хотел поинтересоваться перспективами компании Русал. Русал выплачивает свою большую долговую нагрузку за счёт наличие большого пакета акции Норникель и акционерного соглашение о выплате дивидендов которая действует до 2022 года. Есть риск компании Русал после окончания соглашения???
. - Как вы считаете РУСАЛ будет ли иметь дальнейший рост, или же он будет находится в коридоре цен от 22 до 37 ( ну или ваша градация)?
Ответ:
Дивидендная политика Да, есть риск изменения дивидендной политики Норникеля после 2022 и потенциально снижения дивидендов. Оценка этого рика будет зависить от способности Интеросса и Русала найти компромисс в вопросах распределния капитала. Перспективы роста цены акций Целевая цена 12-м вперед - 48 руб.
Лидеры индустрии на бирже СПБ
- Укажите лидеров индустрии, которые представлены на бирже спб.
Ответ:
Лидеры на бирже СПБ - Alcoa, Vale, Freeport-MacMoRan, Aluminum Corp of China, Newmont Mining, Nucor
Компании-экспортеры
- Назовите пожалуйста из таких предприятий - экспортеров.
Ответ:
Все металлурги часть продукции отправляют на экспорт. Максимальная доля экспорта в доходах ВСМПО-Ависма и ГМКНорникель
Покупка акций иностранных металлургических компаний
- Также вопрос, есть ли альтернатива металлургическим компания среди зарубежных компаний, которые можно купить через вас?
Ответ:
Клиентам ВТБ, в зависимости от квалификации, доступна покупка акций иностранных металлургических компаний, как торгующихся на Санкт_Петербургской бирже (Vale, Newmont, Alcoa, Freeprot-MacMoRan и др.), так и на зарубежных площадках (Evraz, BHP, POSCO, AngloAmerican и др.)
Перспективы Норникель
- Добрый день, как вы смотрите на акции Норникеля в ближайшее время и несколько лет. Каковы драйверы роста и реальные перспективы компании в ближайшее время и на перспективу 3-5 лет. Спасибо.
Ответ:
Сегодня мы повысили справедливую цену акций ГМК Норильский никель до 30100 руб. Подтверждена рекомендация Покупать. Ожидаем, что высокий спрос на производимые компанией металлы поддержат благоприятную ценовую конъюнктуру. Дивидендная политика компании сохранится, что обспечит двузначную дивдоходность.
От покупки каких металлургов стоит воздержаться
- Добрый день. Скажите, пожалуйста, акции каких металлургических компаний Вы бы рекомендовали избегать и почему?
Ответ:
Алроса - справедливая оценка (70 руб 12-м целевая цена) НЛМК - цены на железную руду могут упасть на 20% после спекулятивного роста
Российские компании или зарубежные?
- Какроссийский сектор металлургии выглядит относительно зарубежных аналогов. Может быть интереснее покупать акци американских металлургов в условиях заградительных пошлин ?
Ответ:
Российские металлургичесие компании торгуются с существенным дисконтом к зарубежным аналогам, как в развитых, так и развивающихся странах. Дивидендная доходность российских сталелитейных компаний - 9-10% против 1,5-2,5% в среднем по аналогам на назвитых и развивающихся рынках. Дисконт по мультипликаторам - 30-60%.
Перспективы акций Полиметалл и Полюс
- Добрый день! Скажите пожалуйста какая максимальная стоимость акций будет у Полиметалла и Полюса в августе. Спасибо.
- Добрый день! За последнее время котировки акций Полиметалла испытали взрывной рост. Как вы полагаете, исчерпаны ли возможности для роста в средней и дальней перспективе?
Ответ:
Краткосрочную динамику не комментриуем. Целевые цены на 1 год вперед - 200 долл за Полюс и 2260 пенсов для Полиметалла (~2,300 RUB).
ETF на акции металлургического сектора США
- Какой ETF Вы рекомендуете к покупке, какой ЕTF предпочтителен - на акции металлургического сектора США, развивающихся стран или мира?
Ответ:
Как вариант можно рассмотреть SPDR S&P Metals & Mining ETF
Дивиденды MМК
- Дивиденды MAGN утверждены собранием акционеров?
Ответ:
Последние рекомендованные дивиденды в размере 0,607 руб/акция будут утверждены на собрании акционеров 11 сентября
Допэмиссия акций металургических компаний
- Здравствуйте, какие перспективы развития технологии и автоматизации производства ожидается в металлургическом секторе компаний , и, планируется ли допэмиссия акций металлургических компаний, уменьшение основного долга компаний?
Ответ:
Допэмиссия для уменьшения долга вряд ли планируется - у российских компания невысокая долговая нагрузка. Размещение акций собственниками возможно из-за высокой доходности акций за последние несколько лет в некоторых подсекторах (например, золото)
НИОКР в металлургии
- Добрый день. Скажите, пожалуйста, кто из металлургов вкладывает наибольшие средства в НИОКР и создание новых продуктов в целом? Спасибо.
Ответ:
Наибольшие средства в НИОКР вкладывают компании Северсталь и Полиметалл
Прогноз цен на цинк
- Дайте прогноз по ценам на Цинк на декабрь 2020
Ответ:
Консенсус-прогноз 2,050 долл/т
Прогноз цен на г/к листовой прокат
- Интересует прогноз цен на г/к листовой прокат к декабрю 2020
Ответ:
Наш прогноз на г/к прокат в России на 2020 г - 475 долл/т
Прогноз цен на металл
- Какие цены на никель, платину, палладий и медь вы закладываете в свои прогнозы?
Ответ:
На 2020 г мы закладываем следующие прогнозные цены : никель - 13982 долл/т, медь - 5748 долл/т,платина - 924 долл/унц, палладий - 2170 долл/ унц с перспективой роста на ближайшие 3 года
Перспективы компаний Русал и Северсталь
- Интересуют перспективы компаний Русал и Северсталь.
Ответ:
Мы позитивно смотрим на перспективы акций обеих компаний. Целевая цена на 12 мес вперед по РУСАЛУ - 48 руб., по Северстали - 1200 руб.
Основные потребители металлургической продукции
- 1. Основные потребители метал продукции (экспорт) в мире. 2. Какой потенциал/преимущество перед иностранными производителями. 3. Спрос на внутреннем рынке.
Ответ:
Строительство и инфраструтура – основные потребители стали в мире Основные преимущества российских производителей - Низкая стоимость производства + вертикальная интеграция. Нормализованный рост спроса на внутреннем рынке ~1.5% в год. В 2020 г. спрос, вероятно просядет более чем на 10%.
Влияние кризиса на дивиденды
- Как текущая ситуация в 2020 отразится на дивидендах в 2021
Ответ:
Ковидные последствия приведут к снижению финансовых результатов сталепроизводителей, что приведёт к снижению дивидендных выплат в 2020 г на 17-40% к уровню 2019 г. Золотодобытчики могут заметно увеличить выплаты на благоприятной конъюнктуре рынка золота.
Снижение темпов строительства в Китае
- Китай снизил темпы строительства инфраструктуры это скажется на металлургах? Каковы риски при развитии негативных сценариев по росту мировой экономики?
Ответ:
Если Китай снизит темпы роста, то это отрицательно скажется на ценах на мировых ценах на сталь. Это несомненно, ударит по финансовым результатам металлургов. При слабом мировом росте – риск снижения цен на сталь, уголь, ЖРС.
Повторное падение акций сектора
- Как поведут себя бумаги сектора в случае повторения падения аналогичного тому, что было в феврале-марте?
Ответ:
Падение на фондовых рынках, вызванное факторами снижения глобального спроса, вряд ли может пройти незамеченным для акций компаний циклических отраслей, к каким относится металлургия. При масовой распродаже на рынке, сложно рассчитывать, что акции компаний сектора окажутся тихой гаванью.
Акции иностранных эмитентов на Мосбирже
- Добрый день!Когда возможно появление на Мосбирже акций мировых металлургов?Всего в рейтинг Fortune Global 500 включено 12 металлургических компаний, их них 7 китайских. Это China Baowu Group, Hebei Iron and Steel Group, Tsingshan Holding Group, Jiangsu Shagang Group, Anshan Iron and Steel Group, итд
Ответ:
Добрый день! В 2020 году Московская Биржа планирует запустить торги 50 наиболее ликвидными акциями иностранных эмитентов из индекса S&P500. Более подробно о том какие акции иностранных эмитентов и в какие сроки будут допущены к торгам на Московской Бирже можно узнать здесь https://www.moex.com/msn/foreign-shares.
Экологический ущерб Норникель
- ККаковы перспективы издержек по экологическим претензиям к Норникелю?
Ответ:
По информации руководства Норникеля, результаты независимого расследования причин инцидента с разливом дизельного топлива на территории ТЭЦ-3 будут готовы к ноябрю. Компания обсуждает с властями финальный размер предъявляемых ей требований. Как заявляет руководство компании, надлежащая оценка экологического ущерба должна проводиться после завершения работ по рекультивации, которые предполагается закончить в 2022 г.
Рейтинги компаний в металлургической отрасли
- Китайская Baowu стала крупнейшей металлургической компанией мира и по объему доходов.Рассматриваете ли варианты создание рейтингов компаний РФ и СНГ в металлургической отрасли?
Ответ:
Мы больше ориентированы на поиск инвестиционных возможностей на рынке.
Общее: акции европейский компаний в "Мои Инвестиции"
- Когда появятся акции европейских компаний на платформе?
Ответ:
Добрый день! Данные ценные бумаги доступны для совершения операций на внебиржевом рынке. В ближайшее время будут доступны на СПБ бирже и соответственно в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции в разделе «Биржевые».
Общее: показатели и отчеты в "Мои Инвестиции"
- Можете ли вы добавить в ВТБ мои инвестиции больше показателей? Отчеты?
Ответ:
Добрый день! Можем. Планируем добавить фундаментальные показатели, мультипликаторы и другую информацию по эмитентам. Задача в работе.
Общее: допдоход по облигациям ВТБ В-1-56
- Добрый день.В марте купил облигации В 1 56,с выплатой допдохода,где вт.ч.Гмк и Алроса.На сегодня условия выполняются.На дату отсечки 1 09 20 возможна выплата допдохода?Спасибо.
Ответ:
Добрый день! Проверка условия выплаты происходит на второй торговый день, предшествующий дате выплаты дохода. Дата проверки условия выплаты по данной серии – 28.08.2020 г., дата потенциальной выплаты дохода – 01.09.2020 г. Если на момент проверки снижение цены любой из акций (Сбербанк, Газпром, Норникель, Алроса) не превысило 7% от своего начального значения в дату размещения облигаций, доход будет выплачен. Если хотя бы одна акция окажется ниже Барьера, то доход не будет выплачен, но может быть выплачен в следующую дату, когда условие выплаты будет соблюдено («эффект памяти»). На текущий момент снижение цены худшей по динамике акции не превышает 7%. Вероятность выплаты сохраняется, при этом, окончательные результаты проверки условия будут 28.08.2020 г.
Общее: аналитика и технический анализ в "Мои Инвестиции"
- Можно показывать аналитику и теханализ в приложении мои инвестиции
Ответ:
Добрый день! По теханализу думаем. Сейчас в планах оптимизировать полностью графики и повысить их функциональность.