Школа Инвестора

Как заработать на облигациях?

Облигации - основа инвестиционного мира и прекрасный инструмент для новичка. На них приходится немногим менее 75% стоимости всех инвестиционных активов, торгуемых на биржах.

Этот курс - это все, что стоит знать об этом облигациях, чтобы не только получать купоны, но и попробовать обогнать рынок.

преподаватель Евгений Коровин
сложность Базовый
продолжительность курса 60 мин

ПРИМЕР: СЧИТАЕМ ДОХОД ОТ ВЛАДЕНИЯ ОБЛИГАЦИЕЙ

Доход от владения облигацией складывается из двух составляющих: купонов и дохода от переоценки облигации на рынке. Но как рассчитать общий доход от владения облигацией? 


Рассмотрим на примере

Предположим, что вы купили 5-ти летнюю облигацию по рыночной цене, которая составила 1050 руб. Номинальная стоимость ценной бумаги при этом 1000 руб. Купонный доход облигации составляет 8,5% (купон фиксированный), то есть 85 руб. в год. Реальный доход при этом составит 85 / 1050 = 8% (по отношению к цене покупки).

Для расчета доходности облигации используем следующую упрощенную формулу:

Y = (C + (N-P)/P x (365/t)) x 100%, где

  • Y (англ. yield) – доходность к погашению,
  • C – (англ. coupon) – реальная доходность от купона,
  • N (англ. nominal) – номинальная стоимость облигации,
  • P (англ. price) – цена покупки,
  • T (англ. time) – дней до погашения или продажи. 
  • Множитель 365/t в формуле используется для перевода доходности от переоценки ценной бумаги за период в годовую доходность. 

При условии, что вы будете держать облигацию до погашения, доходность будет равна:

Y = (85/1050 + (1000-1050)/1050*365/1825) x 100% = 7,14% годовых

Предположим, что вы решаете продать облигацию за 2 года до погашения, когда ее цена вырастает до 1070 руб. Заменяем в формуле период до погашения на период до продажи.

Тогда доходность облигации составит:

Y = (85/1050 + (1070-1050)/1050*365/1095) x 100% = 8,7% годовых

Соответственно, вы можете держать бумагу 5 лет до погашения и заработать 375 руб. (1050 x 7,14% x 5) на облигацию. А можете продать через 3 года в случае роста цены, заработав 274 руб. на облигацию, и вложив деньги от продажи в более доходный инструмент