Школа Инвестора

Одна английская пословица гласит: “Не кладите яйца в одну корзину”. Эта мудрость актуальна и в сфере инвестиций. Не вкладывать весь портфель в бумаги одного эмитента означает диверсифицировать свои инвестиции.

Математически это способ получать ту же доходность, но с меньшими рисками. Принцип диверсификации – это то, что может применить даже новичок, но он даёт преимущество по рискам.

Как диверсификация помогает минимизировать потенциальный убыток?

Докажем логически и математически, что несколько акций всегда лучше, чем одна.

Ваш портфель на 10 000 руб. полностью состоит из акций компании А, тогда динамика вашего портфеля будет полностью соответствовать динамике единственной акции.

  • Цена акции выросла на 10%, тогда ваша прибыль составила 1000 руб. (без учета комиссий брокеру)

  • Цена акции снизилась на 10%, тогда ваш убыток составил 1000 руб.

Однако если в вашем портфеле не одна акция, а 10 акций из разных секторов, то риск (соответственно и потенциальный убыток) портфеля также сократится.

Допустим, в вашем портфеле в равных долях есть акции 3-ех компаний разных отраслей: нефтегаз, авиаперевозки и ритейл. Ситуация на рынке складывается следующим образом: цены на сырье падают, соответственно падают прибыли сырьевых компаний. В то же время дешевая нефть выгодна для авиа компаний, так как основной объем издержек сократится. Ритейл как отрасль, которая не зависит от цен на сырье, в этой обстановке становится привлекательнее для инвесторов.

Итак, акции нефтедобывающей компании падают на 5%, акции авиакомпании растут на 4%, акции ритейлера растут на 2%. Как изменится ваш портфель в этом случае:

1/3*(-5%) + 1/3*(+4%) + 1/3*(+2%) = 0,3% или 33 рубля прибыли на портфель.

Основной вывод из вышесказанного: формируйте портфель из акций нескольких компаний (10–15 разных компаний) из разных секторов по основным причинам:

  • Рост акций одного сектора может нивелировать снижение другого сектора

  • Выбирая 10–15 разных компаний, вы сглаживаете индивидуальный риск каждой компании

Диверсификация позволяет сгладить колебания динамики вашего портфеля и избежать специфического для конкретной компании риска, не снижая ожидаемую доходность портфеля.