Школа Инвестора

Люди, еще плохо знакомые с рынком, считают, что заработать можно исключительно на росте акции. Тем не менее, это далеко не так.

Для иллюстрации возьмем бытовой пример: допустим, что одолжили у своего соседа лыжи, которые зимой стоят дороже, чем летом (допустим, 3 тыс. руб.) и тут же продали по этой цене. Лыжи соседу необходимо вернуть, но вы подождали окончания сезона, когда они дешевеют и купили новые такие же за 2 тыс. руб., вернули лыжи соседу, а 1 тыс. руб. разницы оставили себе.

На языке трейдеров, этот процесс называется “открыть короткую позицию” или “встать в шорт” (от англ. short — короткий).

КОГДА ОТКРЫВАТЬ ШОРТЫ

Если вы считаете, что прибыли компании значительно сократятся или ее акции начнут падать из-за падения целого рынка, то логично открыть короткую позицию.

Если ваш брокер позволяет шортить выбранную вами акцию, то вы можете открывать короткую позицию.

КАК РАБОТАЕТ ШОРТ?

Например, вы посчитали или увидели идею аналитиков, что акции стоят слишком дорого для компании на фоне снижения финансовых показателей и ухудшения конъюнктуры рынка. Допустим текущая рыночная цена этих акций сейчас составляет 100 руб.

Тогда вы занимаете у брокера столько акций, сколько собираетесь зашортить, и продаете.

В жизни для этого вам просто достаточно нажать кнопку “продать” в приложении, не имея выбранных акций в наличии — так вы автоматически встанете по ним в шорт.

Если акции через месяц дешевеют на 20 руб., то вы можете зафиксировать прибыль и откупить их на рынке по цене 80 руб. за штуку, отдав тем самым долг брокеру. Тем не менее, вам придется заплатить, помимо стандартных комиссий за сделки еще несколько процентов годовых за предоставление акции в займ (за месяц выйдет чуть больше 1% от суммы сделки или в нашем случае около 1 руб. на акцию).

Если же акции выросли на 20 руб. за месяц, вы можете либо зафиксировать убыток и откупить акции дороже, либо ждать момента, когда акции действительно пойдут вниз.

Тем не менее, если вы зафиксируете убыток, вам все равно придется заплатить комиссии за совершение сделок и предоставление займа.

ОТКУДА БЕРЕТСЯ ШОРТ?

Брокеры зарабатывают на том, что дают взаймы акции одних клиентов другим.

Поскольку брокер не может быть уверен в наличии тех или иных акций на рынке в любом количестве, он разрешает шортить только определенный список (от брокера к брокеру этот список разнится).

ЗАКРЕПИМ ЗНАНИЯ

  • Короткая продажа (шорт) — способ заработать на снижении цены акции. Если падает весь рынок, вы можете зашортить самые слабые относительно других компании, чтобы компенсировать колебания вашего портфеля

  • Шортить стоит тогда, когда вы уверены в своем прогнозе (или прогнозах аналитиков)

  • Короткая продажа — своего рода кредит, за который приходится платить брокеру 12–20% годовых (в зависимости от вашего тарифного плана)

Чисто математически находиться в шорте месяцами и годами считается менее выгодным, чем играть на повышение (лонг):

  • во-первых, это ставка против прогресса и развития в мире, а также против инфляции (со временем почти все акции растут в цене);

  • во-вторых, вы постоянно платите брокеру.

Тем не менее, шорт — это возможность, благодаря которой можно переживать потрясения на рынке: короткие позиции по акциям, которые испытывают проблемы, принесут вам прибыль, покрывающую убытки от снижения рынка.

Если бы можно было ставить только на рост, вы были бы беззащитны перед лицом рыночных потрясений и лишены возможности заработать на идеях о том, что у каких-то компаний серьезные проблемы в бизнесе.